网易首页 > 网易房产 > 正文

未来3年1.4万亿债务待偿 房企密集融资扛“寒冬”

0
分享至

在1月份这个传统的房地产销售淡季,一众房企在资本市场上却掀起了一轮“融资奇观”。从头部房企乃至中小房企,对资金的渴求都十分强烈,海外发债、配股融资乃至登陆资本市场,融资的密度和金额都迎来了“小高潮”。

报告指出,出现融资高峰的原因是由于新年伊始,信贷额度相对宽松,融资规模出现节点性上升;此外,年初房企发债潮与2020年即将到来的偿债高峰也有一定关系,不少企业在偿债压力下借新还旧,以保障自身财务健康。

华泰证券统计显示,2020年、2021年和2022年,房地产境内债到期量分别为4316亿元、6212亿元和3764亿元,合计达14292亿元。

融资能力分化

地产“寒冬”之下,房企融资的规模、成本甚至用途,都是投资者扫描这家公司最好的透镜。

2020开年以来,已先后有禹洲地产、合景泰富、龙湖集团、中骏集团、碧桂园、旭辉控股、龙光地产、融创中国、佳兆业集团、远洋集团等多家房企成功发行美元债。

据统计,截至2020年1月14日,短短14天内就有超过30家房企公布了融资计划,已发行或拟发行融资规模高达851亿元;其中海外债成为众多房企的融资重点,融资规模达到了572亿元,占比近67%。

《每日经济新闻》记者注意到,此轮融资潮中,发债企业主要为大型房企,其中TOP30房企的海外债发行规模占比达到67%。可见,大房企依然是具有显著融资优势的群体。

融资成本方面,大房企也具有对比优势。统计显示,近期发行的海外债加权借贷利率为7.02%,明显低于2019年95家典型房企8.1%的海外债融资成本。

需要指出的是,在债券市场,规模并非评级机构和投资者唯一看中的方面。财务结构健康、营收水平稳健的房企依然占尽先机,这一点从头部房企的融资成本表现可见一斑。

可供佐证的数据是,三家头部房企龙湖、融创与恒大同期所发行美元票据的利率厘定情况。

2020年1月6日,龙湖成功发行于2027年到期的2.5亿美元的优先票据,利率仅3.375%;同期,融创中国发行的一笔2025年到期的5.4亿美元优先票据,利率为6.5%;而中国恒大宣布发行两笔合计20亿美元的优先票据,最高利率已达到12%。

“最近的(融资)难度有所降低,至少利率进入了下降通道,债券投资人有这个预期,不大可能再涨利率了。”一名提供房企融资服务的人士告诉《每日经济新闻》记者。

偿债高峰已至

在五六年前密集发债融资的房企,或许没有预料到楼市“寒冬”来得这么快。2020年开始连续三年,都将是房企偿债的高峰期,而很多渠道的资金已经再与他们无关。

按照华泰证券的统计,2019年房地产境内债到期量为4240亿元,月均到期量为357亿元,同比大幅提升100%;2020年、2021年和2022年,房地产境内债到期量分别为4316亿元、6212亿元和3764亿元。

华泰证券指出,2020年下半年房企开始进入偿债高峰期,连续6个季度到期量超过1200亿元。

很多房企在1月份的这个融资窗口期,实际上也是在做低息债和高息债、短债和长债的置换,将成本降低、将期限拉长。

在发债公告中,恒大、融创等房企都提到,所融资金将主要用于“为其现有债务再融资”。

报告称,从新发行海外债的年限来看时间较长,平均年限达到了5~6年,其中龙湖发行的两个优先票据年限分别为7.25年期及12年期,碧桂园则分别为7年及10年。

谈到房企新近发债的动因,一位不愿具名的券商分析师向《每日经济新闻》记者表示,融资成本整体有所降低,把前期成本高的债务置换出来,从他观察的企业来看,多数发债的成本与之前相比都有所下降。

“年底(春节前)本来也是各种项目、工程和合同结算的窗口期。加上新年度的开工等,都要做预算,都需要做好妥善安排。如果没有,会比较难过。”上述债券分析师指出。

相关推荐
热点推荐
月薪2500的人都是咋活下去的?网友:我才1500,月休2天一天9小时

月薪2500的人都是咋活下去的?网友:我才1500,月休2天一天9小时

娱乐圈人物大赏
2025-05-09 00:10:11
前CBA状元区俊炫专访:日本和中国最大的不同是打得不好没人会骂你

前CBA状元区俊炫专访:日本和中国最大的不同是打得不好没人会骂你

雷速体育
2025-05-09 15:02:41
几百万人被饿死!这场噩梦终于有人拍出来了!

几百万人被饿死!这场噩梦终于有人拍出来了!

电影分享会
2025-05-04 11:06:39
五粮液4年前股价300元以上,大家拼命抢着买、买、买……现在呢?

五粮液4年前股价300元以上,大家拼命抢着买、买、买……现在呢?

风风顺
2025-05-09 14:14:06
马来西亚前总理马哈蒂尔:美国不愿接受中国发展,你不能因为它有实力就阻止

马来西亚前总理马哈蒂尔:美国不愿接受中国发展,你不能因为它有实力就阻止

环球网资讯
2025-05-09 16:16:21
刚刚,江苏一地下冰雹了!预警升级!

刚刚,江苏一地下冰雹了!预警升级!

鲁中晨报
2025-05-09 18:28:07
恭喜,没被吕总毁掉的她,已找到下一任老公,结婚照郎才女貌

恭喜,没被吕总毁掉的她,已找到下一任老公,结婚照郎才女貌

皮蛋儿电影
2025-04-27 19:04:38
瑾汐携全家回贵州,大哥身份已实锤,原来我们被骗了,二哈故事多

瑾汐携全家回贵州,大哥身份已实锤,原来我们被骗了,二哈故事多

小嵩
2025-05-09 17:42:52
欧洲议会通过涉藏决议,中国驻欧盟使团:强烈不满,坚决反对,并向欧方提出严正交涉

欧洲议会通过涉藏决议,中国驻欧盟使团:强烈不满,坚决反对,并向欧方提出严正交涉

环球网资讯
2025-05-09 15:57:03
赵心童回到深圳,所住小区环境,出自大富家庭谣言不攻自破

赵心童回到深圳,所住小区环境,出自大富家庭谣言不攻自破

真理是我亲戚
2025-05-09 10:09:50
莫迪还是没忍住?印海军正式参战,对巴突袭开始,鹰击12随时出战

莫迪还是没忍住?印海军正式参战,对巴突袭开始,鹰击12随时出战

暖心的小屋
2025-05-09 18:16:09
男人染指这三类女人,果报全部由男人背负,这是共果之因

男人染指这三类女人,果报全部由男人背负,这是共果之因

阿郑的读书日常
2025-05-08 14:52:39
NBA季后赛大局已定!不出意外,进入分区决赛和总决赛的球队如下

NBA季后赛大局已定!不出意外,进入分区决赛和总决赛的球队如下

毒舌NBA
2025-05-09 12:51:46
周琦寄语杨瀚森:去NBA会被欧美球员瞧不起,需摆正心态+努力训练

周琦寄语杨瀚森:去NBA会被欧美球员瞧不起,需摆正心态+努力训练

林小湜体育频道
2025-05-09 19:29:27
这一仗,打惨了印度,打醒了美国,打哭了法国,打出了中国的威望

这一仗,打惨了印度,打醒了美国,打哭了法国,打出了中国的威望

书中自有颜如玉
2025-05-09 06:17:52
回忆起父亲刘少奇,刘源将军坦言:父亲一生中最大的错误有两件

回忆起父亲刘少奇,刘源将军坦言:父亲一生中最大的错误有两件

花开无田
2025-05-08 22:59:31
“饭后午休1小时”被推翻?医生苦劝:上了年纪,午休要注意这3点

“饭后午休1小时”被推翻?医生苦劝:上了年纪,午休要注意这3点

奇妙的本草
2025-05-08 18:00:09
希拉里2大预言成真?特朗普过河拆桥,基辅遮掩尴尬,中方不上套

希拉里2大预言成真?特朗普过河拆桥,基辅遮掩尴尬,中方不上套

历史有些冷
2025-05-08 18:10:02
百度地图”车道级广告“引发用户不满 被指“焊死在路面上的广告”

百度地图”车道级广告“引发用户不满 被指“焊死在路面上的广告”

上游新闻
2025-05-09 19:24:06
周琦:当年打完奥运知道自己不属于NBA,新疆老板加钱让我别去了

周琦:当年打完奥运知道自己不属于NBA,新疆老板加钱让我别去了

林小湜体育频道
2025-05-09 16:08:30
2025-05-09 20:44:49

头条要闻

中国元首首次谈到俄乌应达成何种和平协议 外交部回应

头条要闻

中国元首首次谈到俄乌应达成何种和平协议 外交部回应

财经要闻

降息潮延续 存款利率全面迈向“1时代”

体育要闻

对话萨维奥拉:希望中国能有更多武磊出现

娱乐要闻

元斌为金赛纶发声 金秀贤否认请杀手

科技要闻

奥特曼:不怕中国赶上 就怕美国犯愚蠢错误

汽车要闻

订单破万/32.98万起 全新高山家族于5月13日上市

态度原创

本地
房产
教育
艺术
公开课

本地新闻

非遗里的河南|汴梁鸢舞千年韵!宋室风筝藏多少绝活

房产要闻

海口顶级名校官宣增扩!南海大道、金盘的业主们要沸腾了!

教育要闻

快带你同学一起散装英语,意想不到的结局

艺术要闻

故宫珍藏的墨迹《十七帖》,比拓本更精良,这才是地道的魏晋写法

公开课

李玫瑾:为什么性格比能力更重要?

无障碍浏览 进入关怀版