网易首页 > 网易房产 > 正文

大房企“借钱”利率低至2%左右

0
分享至

近期,房企整体融资成本下降明显。龙头房企融资利率普遍较低,万科A等房企融资利率降至2%左右。天风证券数据显示,4月房企信用债加权平均融资成本为3.87%,创历史新低。

融资成本降低

5月13日晚万科A发布公告,公司经中国证监会核准向合格投资者公开发行面值总额不超过90亿元的公司债券。本期债券为本次债券的第二期发行,发行规模不超过25亿元(含25亿元)。本期债券品种一票面利率询价区间为2.2%-3.2%,品种二票面利率询价区间为2.7%-3.7%。本期债券最终票面利率将根据网下询价簿记结果,由发行人与簿记管理人按照有关规定在利率询价区间内以簿记建档方式确定。

从融资规模看,大型公司近期发行公司债券规模普遍较大。5月12日晚,中国中铁发布公告称,向专业投资者公开发行公司债券注册获中国证监会批复,发行总额不超过200亿元。本次公司债券采用分期发行方式,首期发行自同意注册之日起12个月内完成;其余各期债券发行,自同意注册之日起24个月内完成。

中国证券报记者梳理发现,今年以来房企融资成本普遍降低,但分化明显,民营中小型、高杠杆房企等融资成本降低有限。融资成本在5%左右及以内的房地产企业,多数是头部房企。

业内人士指出,融资成本一定程度反映了房企的综合实力,融资成本差异对房企竞争力也会带来重要影响。2019年房企融资监管趋严,强者恒强的“马太效应”愈演愈烈。

海通证券指出,近期房企通过境内债融大量融资。受疫情冲击,今年一季度地产销售额大幅减少,房企资金链压力凸显,融资需求旺盛。同时,货币政策宽松,债券市场资金充裕,从而形成供需两旺的状态。2月底以来,境外发债难度明显增大。其中,4月份无一只境外地产债发行。这种情况2017年以来第一次出现。

偿还前期负债

中国证券报记者梳理发现,用于偿还即将回售或到期的公司债券,是房企融资的主要原因。特别是百亿级别的融资,基本上都是“借新还旧”。

5月14日远洋控股集团(中国)有限公司2020年公开发行公司债券(面向专业投资者)获上交所受理。本次公司债券拟发行金额为107亿元,采取分期发行,首期发行规模拟不超过16亿元,期限不超过10年,可以为单一品种或数个不同的品种。本次债券所募资金用于偿还公司债券。

发行住房租赁专项公司债券的上市房企不在少数。5月13日,首创集团发布公告称,拟公开发行住房租赁专项公司债券,发行金额不超过人民币10亿元,期限为3年。据募集说明书显示,本期债券受托管理人为海通证券,主承销商为首创证券、海通证券,债券将申请在上交所上市交易,募集的资金在扣除发行费用后拟用于集租房项目的开发建设运营。

此外,在房企募集资金的用途中,补充流动资金占比较大。业内人士指出,在房企销售受疫情影响较大的背景下,为了缓解现金流可能出现的困境,通过发行公司债券等方式募集资金补充现金流。

创新融资渠道

银行贷款、信托、信用债是房企的重要融资来源。对多数房企而言,银行贷款占比最大。海通证券选取42家典型房企进行的债务融资结构扫描显示,9家房企银行贷款占总融资比例超过60%,10家房企的银行贷款占总融资的比例低于40%。银行贷款依然是房企融资主要渠道。

从房企实际融资情况看,2020年初至今的融资环境难言宽松。克尔瑞研究中心数据显示,4月份95家典型房企的融资总额为1104.39亿元,同比下降16.2%。

尽管银行开发贷实现开门红,信用债发行量较高,但以信托融资为代表的传统房企融资规模出现较大收缩。机构数据显示,截至4月30日,4月房地产类信托募集资金482.72亿元,较上月下滑9.52%。

业内人士指出,目前“房住不炒”“不将房地产作为短期刺激经济的手段”仍是政策总基调,后续很难看到房地产政策的大幅度放松。对于房地产信托,随着房地产“前端融资”业务收紧,未来房地产信托业务规模将下降,但正常规范的项目融资不会受到影响。总体来看,信托公司在房地产行业仍有市场机会,但传统抵押贷款这种房地产信托业务会走向萎缩。

相比之下,创新型融资渠道成为不少房企的共识。据了解,4月以来,境内的股权融资、永续债、资产证券化发行环比上涨幅度较大。特别是资产证券化产品,由于公司债、中期票据等发行门槛相对较高,且额度有限,资产证券化产品成为不少公司补充资金的重要来源。

相关推荐
热点推荐
以岭药业:中药新药连花清咳颗粒药物临床试验注册申请获批

以岭药业:中药新药连花清咳颗粒药物临床试验注册申请获批

界面新闻
2023-12-05 19:31:22
大局已定!拜仁正式敲定西国脚攻击手!5500万大将遭扫地出门

大局已定!拜仁正式敲定西国脚攻击手!5500万大将遭扫地出门

头狼追球
2023-12-06 10:01:14
在美企拒绝向华为支付10亿美元专利费后,一个奇怪的情况出现了

在美企拒绝向华为支付10亿美元专利费后,一个奇怪的情况出现了

搞笑列车随时待命
2023-12-06 01:58:31
520亿订单也唬不住中国?第四架C919交付首飞前,波音做最后妥协

520亿订单也唬不住中国?第四架C919交付首飞前,波音做最后妥协

军机图
2023-12-06 16:00:59
“跪杀”弗洛依德的白人警察肖万在狱中被捅22刀

“跪杀”弗洛依德的白人警察肖万在狱中被捅22刀

沈姑娘手势舞
2023-12-04 00:44:32
解清帅父母发声:送豪车房子他不要,孩子不回四川,非常感恩养家

解清帅父母发声:送豪车房子他不要,孩子不回四川,非常感恩养家

花花lo先森
2023-12-06 10:56:55
小到中雪!天津发布蓝色预警!今天下班赶紧回家!!!

小到中雪!天津发布蓝色预警!今天下班赶紧回家!!!

天津人
2023-12-06 18:46:06
单局限时赛开杆!庞俊旭与吕昊天连遭绝杀!江俊奏凯强势冲冠!

单局限时赛开杆!庞俊旭与吕昊天连遭绝杀!江俊奏凯强势冲冠!

你不知道的体育圈
2023-12-06 22:47:25
阿里巴巴北京总部园区项目通过竣工验收

阿里巴巴北京总部园区项目通过竣工验收

奔流新闻
2023-12-06 21:45:21
歌颂苦难已经PUA不了年轻人了,他们现在清醒得很!

歌颂苦难已经PUA不了年轻人了,他们现在清醒得很!

动漫真香
2023-12-06 10:19:24
章子怡被曝理财产品爆雷,老底全亏完,知情人透露其最近会频露面

章子怡被曝理财产品爆雷,老底全亏完,知情人透露其最近会频露面

文艺圈娱乐号
2023-12-06 19:20:57
重磅!江淮不再代工,蔚来汽车花费近45亿元获得独立生产资质

重磅!江淮不再代工,蔚来汽车花费近45亿元获得独立生产资质

科技未卜先知
2023-12-07 00:30:50
A股:做好准备吧,历史或将重演,明天周四将再次掀起风雨!

A股:做好准备吧,历史或将重演,明天周四将再次掀起风雨!

彩云的夕阳
2023-12-06 17:02:39
退市前的挣扎!面对利空st左江终于降低身价,今日盘中一度跌停

退市前的挣扎!面对利空st左江终于降低身价,今日盘中一度跌停

资本信条
2023-12-06 14:42:47
开除2人!体总局摊牌,蔡振华二进宫,郑智空降,目标进军世界杯

开除2人!体总局摊牌,蔡振华二进宫,郑智空降,目标进军世界杯

猴姐说事
2023-10-13 11:47:13
直到现在才明白,中国富人移居日本,都是经过权衡利弊的选择

直到现在才明白,中国富人移居日本,都是经过权衡利弊的选择

掘金日本房产
2023-12-05 23:00:07
新疆大胜四川!齐麟+阿不都齐爆,戴维斯回暖,赵睿主导后卫线

新疆大胜四川!齐麟+阿不都齐爆,戴维斯回暖,赵睿主导后卫线

篮球资讯达人
2023-12-06 21:30:48
有网友偶遇秦岚,说本人很漂亮但是并不年轻,你们怎么看?

有网友偶遇秦岚,说本人很漂亮但是并不年轻,你们怎么看?

黄金九头身
2023-12-06 11:04:02
凌晨两点,33岁小伙重重摔伤后,独自回到出租屋等死……

凌晨两点,33岁小伙重重摔伤后,独自回到出租屋等死……

蒋三观
2023-12-05 10:44:09
罗马诺:莱比锡有机会冬窗签下萨拉戈萨,但他想留下帮助球队保级

罗马诺:莱比锡有机会冬窗签下萨拉戈萨,但他想留下帮助球队保级

直播吧
2023-12-07 00:08:04
2023-12-07 01:36:49

头条要闻

北部并未全部控制下 以色列将军事行动扩大到加沙南部

头条要闻

北部并未全部控制下 以色列将军事行动扩大到加沙南部

财经要闻

成交低迷:上海楼市刚需客去哪儿了?

体育要闻

记者:克鲁尼奇希望明年1月离开AC米兰,他正在与费内巴切商谈

娱乐要闻

摇滚圈集体倒油五月天 新裤子主唱内涵

科技要闻

"蔚小理"未过危险期,要看华为下不下狠手

汽车要闻

人民需要的混动轿车来了 五菱星光上市售8.88万起

态度原创

健康
旅游
教育
时尚
本地

睡眠不规律,当心提前衰老

旅游要闻

黄河入海口,自然与人文的奇妙融合

教育要闻

专家呼吁取消中考、中小学改9年制:可提高生育率,多干三年的活

她可能是内娱争议最大的女明星?

本地新闻

没点大病,别去泰国鬼楼

无障碍浏览 进入关怀版