网传求助信为真,目前建业已逐步恢复到正常经营状态。
9月9日,河南老牌房企建业集团(00832.HK)陷入风暴。一份《关于企业出现重大风险和危机并请求帮扶救援的报告》在网上流传,显示建业集团因洪灾等冲击遇到困难,向河南政府求助。同日,建业旗下部分美元债暴跌,市场担忧情绪不断发酵。
当日22时30分,建业集团连夜召开线上媒体沟通会,对相关问题进行直接回应。第一财经记者了解到,网传求助信内容真实,因汛情重创企业经营,建业集团确实向当地政府提交了《报告》,包括请求其协助减免税项、协调项目延迟交付等问题。
建业集团总裁王俊在会上表示,目前建业多数业态和业务已恢复到正常经营状态、加速回暖。公司银行贷款并未受到影响,到期债务风险可控,短期内无偿债压力。“我相信不管是房地产市场,还是资本市场,情况只会越来越好,不可能持续这么差。”
网传救援文件内情如何?
9月9月,建业向政府“求救”的文件在网上流传后,瞬间掀起极大风浪。
相关文件截图显示,受汛情和疫情影响,建业多个地产项目停业半停业,但需支付巨额运营成本,相关经营性损失将达到3亿元。同时集团自7月20日以来销售出现下滑,销售及回款较原计划减少近30亿元;多处工地停工,累计各种经济损失逾50亿元。
面对罕见的困难与风险,建业集团称已进入“战时状态”,采取了一系列降本提效、减员减薪等自救措施,并呼吁政府在结清欠款、税收减免等方面出手协调。
在郑州暴雨已过去一月有余、各行各业生产经营逐渐恢复时,这份文件引起轩然大波。建业真实受灾情况到底如何?目前救援及恢复情况怎样?集团于深夜做出回应。
王俊表示,受水灾冲击,建业住宅项目的施工、销售进度受到影响,部分在建楼盘在洪水中受到不同程度的损坏,工期被拉长。叠加疫情影响,河南部分城市叫停了工地施工和售楼处运营,销售进度大打折扣,面临潜在的工程逾期风险,回款节奏也受很大影响。
文旅业态同样受到严重冲击。据悉,建业投资60亿打造的“只有河南”戏剧文旅城,刚运营了45天,就因水灾和疫情停业45天;一些先期高投入的项目被水灾彻底破坏,如建业在郑州樱桃沟一座体育主题的足球文旅小镇,受灾后没有修复可能,只能完全重建。
王俊还表示,报告所称50亿损失当时并没有夸大,包括直接经济损失5.5亿元及经营性、运营性间接损失。不过,其中有些损失可以补救,譬如若桥梁修好,足球小镇的土地还可重新开发。而5.5亿直接损失,大部分已与保险公司取得联系,目前陆续在做赔付。
“当时提出相关损失数据时,灾后重建工作还在进行中、满目疮痍,产生了不少的焦虑和恐慌。诸多因素叠加下,我们把当时客观的损失都统计在里面。”他说。
在建业看来,灾情、疫情导致项目工程延期,一些融资也没办法做,这些属于不可抗力因素。所以,当时希望政府出台相关政策,没有政府支持,建业自身很难完成任务。
8月15日,河南省长王凯对建业上述报告做出批示。8月18日,河南省办公厅印发《河南省支持企业加快灾后重建恢复生产经营十条措施》,其中七条都曾在建业报告中出现,如加快退税和依规缓税、缓缴社会保险费、顺延房地产项目交付期限、加快清理政府欠款等。
在随后工作中,河南政府方面给予了建业较大支持。8月19日,河南省税务局领导到建业集团进行现场办公,了解其在税务方面的需求和助企惠企政策落实情况。8月18日,河南省副省长何金平、省文化旅游厅姜继鼎厅长等一行,调研建业文旅灾后恢复重建工作。
债务兑付是否存在风险?
与求救风波同时出现的,还有建业美元债暴跌事件。9日,建业地产旗下部分美元债价格大幅下跌,包括2022年8月到期票息6.875%美元票据、2023年11月到期票息7.9%票据等。随着资金市场的担忧不断发酵,如何稳定基本面?稳住投资者信心?
“截图在投资人群传开后,债券价格受到较大影响,早上下跌了差不多6%,10点半建业召开了针对投资人的电话会。”王俊称,大家也知道所谓的求援确实是有一些问题,但已经得到政府的积极回应,电话会开完后,债券价格也回到前一日的水平。
当天,建业地产还发布公告称,从公开市场上购回部分2023年票据,本金总额为270万美元,占2023年票据初始本金总额约1.35%,并表示可能适时进一步购回其优先票据。王俊也于媒体会上称,集团考虑用自有资金回购美元债,提振美元债价格。
目前,建业地产还有两笔美元债务需要偿还,分别是今年11月到期的4亿美元,以及明年8月到期的5亿美元。王俊称,建业准备全部用自有资金偿还这两笔债务,其中首笔债务的资金问题已经解决。因此,公司并不存在短期偿债压力。
截至6月30日,建业地产账面现金及等价物余额为165亿元,其中受限资金56亿元。王俊进一步透露,截至到8月底,建业地产账面现金及等价物余额已增至180亿元,这主要得益于7月和8月的销售业绩及回款支撑,经营性现金流均为净流入。
建业方面预计,9月份集团合约销售总额还会继续增长,并可获得超过50亿元的销售回款。截至9月底,预计公司账面非受限资金将达到152亿元。归根到底,如果建业后续销售业绩能如愿达成,那么按集团推算将无重大债务风险。
王俊表示,目前公司经营稳健向好,各项目营销工作也全面恢复到疫情前的情况。销售层面TOP 10房企7～8月整体销售下降12%左右,河南市场整体相对稳定,8月建业地产销售额52.6亿元,同比持平。因此,有信心完成全年700亿合同销售目标。
王俊还通过“买地”动作来证明集团无重大资金问题。数据显示,上半年建业地产新增土地建面达663万平方米,同比增长81.48%;拿地销售比为0.32,比2020年全年提高了0.1。
“上半年集团拿出85亿元买地,这些土地带来了近400亿元的货值,下半年将产生100多亿的销售,明年将产生200多亿元销售,后年产生100亿销售。”他说,如果企业真的出现资金困难,不可能还去买地,遇到资金困难时,首先停的就是土地款。
值得注意的是,因买地支出增加、分拆旗下公司上市,建业负债指标有所抬升。2021年中期,该集团净负债率较年初提高了79个百分点至92.6%;现金短债比为1.93,长短期债务比为2.32;剔除预收账款的资产负债率为87.2%,触碰一条红线,未来还需改善。
建业方面表示,下半年集团会继续做好合理安排,以较低息的新债/长债置换较高息的旧债/短债,持续优化融资成本,期内预计再降低30～40亿元有息负债,净借贷比例降到50%-60%。“未来会优先考虑降低美元债负债,小规模地减少境内债。”
本文来源：第一财经
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